El cash flow es un término de origen anglosajón que tiene por misión analizar el balance de una empresa para ver su valoración.
No cambia ni modifica la liquidez ni la rentabilidad de la empresa, sino que es un índice para orientar la empresa.
¿Qué es el Cash Flow?
Consiste básicamente en una vez determinados los beneficios, después de impuestos, sumarle las amortizaciones del inmovilizado.
El proceso se sigue con la contabilidad y se aplica al cierre del balance.
Hoy voy a enfocar el tema del Cash Flow o Flujo de Caja, como se entiende en España.
Hay una versión anglosajona que le da otra interpretación.
La definición de Cash Flow en España se refiere al flujo real, o sea partiendo de una Cuenta de Resultados, que en la terminología contable actual se denomina Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Cuenta de Resultados: Ingresos (o Ventas) – Gastos (Fijos y Variables) = Beneficio de Explotación o Ebitda.
Es decir, la primera aproximación grosso modo en la empresa, se parte del tráfico corriente de la empresa.
Si tienes una tienda, un taller, eres un profesional liberal o autónomo, el beneficio de explotación es la serie de operaciones que haces entre los que ingresas en caja y lo que sacas de ella.
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Las Amortizaciones en el Cash Flow
Después de este punto, existe lo que se llaman Amortizaciones, pero las que se llaman del Inmovilizado material e inmaterial.
Si estás en el sistema fiscal de módulos, puede que al no ser de aplicación, no utilices este sistema, sólo atiendes los módulos, que establece la Agencia Tributaria.
El cash flow en el sistema fiscal de Estimación Directa
En cambio si estás en la llamado Estimación Directa, es decir, anotación de todos los ingresos y gastos: tickets, facturas de venta, facturas de compras y de ventas; las amortizaciones a las que me refiero no son las amortizaciones como cuotas de préstamos.
Son las Amortizaciones fiscalmente deducibles, o sea, si el Local o Bajo Comercial es de tu propiedad y has optado por desgravarlo.
Elementos del Activo no corriente amortizables
Una maquinaria, un vehículo, un equipo informático. La Agencia Tributaria, establece unas tablas de amortización, que se basan en los años (vida útil del bien) y en el porcentaje a aplicar. Por ejemplo, es sólo eso, un ejemplo (no quiere decir que sea exacto)
Compras un vehículo comercial que te ha costado 30.000 Euros
Según las tablas fiscales el vehículo tiene una vida útil de 10 años
El porcentaje a aplicar es el 5%
La deducción por Amortización del Inmovilizado material correspondiente al vehículo
es de : 150 Euros:
(30.000 dividido por 10 y multiplicado por 0,05)
La amortización fiscal, no tiene una traducción monetaria, como erróneamente algunos creen. Sólo se trata de una deducción.
El Ebitda
Es por ello que al hablar de CashFlow la fórmula española es
Ebitda (Ingresos menos Gastos) más (+) Amortizaciones:
Con esta solución se llega a ver realmente, el flujo de tesorería o de caja teóricamente.
Digo teóricamente, porque siguiendo el criterio de caja, sería un resultado de la liquidez de la empresa en un momento dado.
Criterio de Caja: Se contabilizan los ingresos y los gastos, los ingresos una vez cobrados.
Los gastos, una vez pagados.
Criterio de Devengo: Se contabilizan los ingresos y los gastos, en el momento que se tiene conocimiento de ellos:
Se han recibido por ejemplo, por correo, aunque no estén cobrados ni pagados.
Puedes leer esta entrada donde escribo sobre el criterio del devengo.
El cash flow no es un efectivo real, es decir no es dinero o cash, no es monetario que puedes tocar con la mano, sino una deducción legal en base al desgaste de elementos inmovilizados como puede ser una propiedad de la empresa, el mobiliario comprado, o una furgoneta.
Y finalmente el Cash Flow, es el referente a lo que resulta del resultado neto, o sea a los beneficios menos el impuesto de beneficios (Beneficio después de impuestos), al que se le suman las amortizaciones y en su caso la dotación a provisiones.
Foto: Reloj de arena: Pexels
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